朱毛会师后，蒋介石调集重兵向井冈山根据地发动第一次大规模“会剿”。 毛泽东、朱德根据当时敌强我弱的客观态势，决定对较弱的赣敌采取攻势，对较强的湘敌采取守势的策略，集中兵力，歼敌一路。由于当时正值蒋、桂、冯、阎对奉系军阀张作霖战争的爆发，以致参加“会剿”的部队，只剩下赣敌第二十七师杨如轩部、第九师杨池生部。湘赣敌军“会剿”遂变成赣敌单独“进剿”的局面。

　　根据地军民在毛泽东、朱德的领导指挥下，奋起反击，于1928年5月7日、5月19日分别取得五斗江战斗、草市坳战斗的胜利，二占永新城，粉粹了国民党军第二次、第三次“进剿”。

　　红军二占永新后，震惊了国民党当局。蒋介石调动了湘赣两省10个团对井冈山根据地实行联合“会剿”。湘军吴尚第八军五个团，由酃县向宁刚推进；赣敌杨池生第九师和杨如轩第二十七师共五个团，由吉安向永新进攻。

　　为了打破敌人的“进剿”，红四军军委在古城召开会议，决定红四军主力退出永新，集结宁冈，采取声东击西，佯攻湖南酃县，牵制湘敌，迷惑赣敌之计破敌。 6月上旬，为牵制湘敌，毛泽东、朱德率二十八团、二十九团和三十一团，分两路佯攻湖南酃县，在酃县击溃吴尚部一个团，占领酃县县城，然后迅速退回宁冈大陇休整。此时红军得知赣敌由永新进犯宁冈的消息，毛泽东决定率三十一团三营驻永新龙田、潞江一带监视和牵制湘敌，扰乱赣敌后方，红军主力由朱德、陈毅率领赴新、老七岭迎敌。

　　赣敌杨池生以永新作为大本营，分派三团之众向新、老七岭进犯；湘敌杨如轩以白口作为前线指挥部，亲率二个团，向老七岭进犯；李文彬指挥一个团新七岭进犯。

　　6月23日，战斗首先在新七溪岭打响。杨池生第九师第二十七团，凭借优良装备，由龙源口向主峰望月亭红军阵地疯狂扑来。红军在朱德、陈毅的指挥下打退敌人多次进攻，但部队伤亡较大。在这紧急关头，朱德手提机关枪亲自上阵，组织密集火力向敌阵地扫射，同时组织红军战士猛冲，很快把敌人压下去，战斗形成对峙状态。

　　在老七溪岭方面，敌人占据有利地形，敌俯我仰。红二十八团在王尔琢的指挥下，多次冲锋，未能凑效。根据这种情况，王尔琢和团党代表何长召开紧急会议，决定由肖劲从部队中抽调班排长和党员，组成若干冲锋集群，趁敌人中午休息时发起猛攻，经过一个多小时的激战，占领了敌人的制高点百步墩。这时埋伏在白口武功潭的红三十二团及永新赤卫队，在袁文才的率领下，突然袭击白口敌前线指挥所，使敌失去指挥，乱成一团，红军乘胜追击，将杨如轩两个团打垮，随后直插龙源口，前后夹击，将龙源口之敌歼灭。随后，红军一鼓作气，势如破竹，第三次占领永新城。

　　龙源口战斗，歼敌一个团，击溃敌两个团，缴枪千余支，胜利粉粹了湘赣敌军对井冈山根据地的第一次“会剿”。 取得了井冈山革命根据地创建以来最辉煌的胜利。

　　龙源口大捷是毛泽东同志“敌进我退，敌驻我扰，敌疲我打，敌退我追”十六字诀游击战争基本思想及原则的成功运用。也是毛泽东军事思想，即马克思主义中国化的光辉典范及对无产阶级军事理论的宝贵贡献。

　　为纪念龙源口大捷所产生的深远影响与意义，1953年3月1日，中国人民银行决定发行以龙源口为背景图案的三元人民币，这是迄今为止我国发行的唯一一张面值三元的人民币。